El impacto de la reciente reducción de 50 puntos base (p.b.) por parte del Banco Central de Costa Rica (BCCR) en la Tasa de Política Monetaria (TPM), ha tenido un efecto moderado en las tasas de referencia del Sistema Financiero Nacional (SFN). Además, se prevé, se mantendrá durante los últimos meses de 2024.
De esta manera lo analizó el economista y encargado de la Cátedra de Estadística de la Universidad Estatal a Distancia (Uned), Rolando Saborío. Este señaló que, históricamente, los movimientos en la TPM no se trasladan de manera directa y proporcional a otras tasas de interés del mercado.
En cuanto a las tasas de interés en el consumo, el economista informó que los datos recientes indican que desde finales del 2021 no han mostrado una desviación sostenida significativa respecto a la TPM.
“En diciembre 2021-enero 2022, el diferencial entre las tasas de consumo del SFN agregado y la TPM era del 12.38% en promedio de los cierres de esos dos meses. Para setiembre de 2024, este diferencial se ha estrechado a 10.43%. Esto sugiere que no ha habido una tendencia sostenida de incremento relativo de las tasas de interés para consumo. Ello contrario a la percepción de cierta parte del público y analistas del mercado”, detalló Saborío.
Agregó que entre las razones de que la transmisión de los cambios en la Tasa Política Monetaria a otras tasas de interés sea solamente parcial, destaca el hecho de que este indicador es una tasa de corto plazo, que afecta principalmente a los mercados de liquidez.
Añadió que otras tasas del sistema financiero responden a factores adicionales. Entre ellas, expectativas inflacionarias, regulaciones impositivas y la estructura competitiva del mercado.
“Asimismo, la Ley de Usura ha sido identificada como un factor que encarece las operaciones, especialmente en el segmento de tarjetas de crédito”, señaló el economista.
Con el cierre de 2024 a la vista, el académico de la UNED brindó recomendaciones para ayudar a la ciudadanía a tomar decisiones financieras informadas:
Gestión de deudas. Es crucial que los deudores mantengan un presupuesto equilibrado que les permita gestionar sus saldos de deuda de manera efectiva. Una reducción en las tasas no asegura una salud financiera si no se controlan los gastos.
Ajustes en inversiones. Para los inversionistas, la reducción de la TPM puede llevar a menores rendimientos en el futuro. Se recomienda considerar ajustes en la duración de sus portafolios de inversión para prepararse ante posibles aumentos en las tasas en los próximos años.
Informarse sobre tasas alternativas. Tanto deudores como inversionistas deben estar al tanto de las diferentes tasas disponibles en el mercado, buscando siempre las mejores opciones para sus necesidades financieras.
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