Alguna vez se ha preguntado cómo funciona el régimen de pensiones. O, las diferencias de este con el ROP; las opciones que existen en el mercado costarricense. Asimismo, sobre las claves para lograr alcanzar una jubilación digna.
Estos y otros temas se desarrollan en la siguiente entrevista con Malberth Cerdas, docente de Administración de Negocios y Economía de la Universidad Fidélitas.
Las diferencias entre el Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias (ROPC) y el régimen de pensiones básico son significativas. Los regímenes básicos se caracterizan por ser de aportes a un fondo común. Es decir, los trabajadores contribuyen a una “olla común” de la cual tienen derecho a una pensión basada en su promedio salarial al final de su vida laboral, con un techo máximo establecido.
Por otro lado, el ROPC se basa en aportes individuales que se realizan según el salario de cada trabajador. Este régimen complementa la pensión que se recibe del régimen básico y está directamente vinculado a las contribuciones personales y a los rendimientos obtenidos de estas.
Además, existen los fondos voluntarios, diseñados para quienes desean asegurarse un ingreso mayor al finalizar su vida laboral. Estos fondos permiten hacer aportes adicionales para complementar aún más la pensión básica y la del ROPC. Esta preocupación surge del hecho de que los aportes a los regímenes básicos no suelen cubrir el 100% del último salario reportado. El ROPC, al ser un régimen relativamente nuevo con solo 20 años de existencia, aún no ha alcanzado su madurez. Se espera que alrededor del 2045, cuando comiencen a jubilarse quienes han contribuido durante toda su vida laboral, el ROPC ofrezca un aporte más significativo, sumándose al régimen básico para aproximarse al 100% del último salario.
Al ser un mercado en competencia, actualmente existen varias gestoras de fondos de pensiones, el BAC Pensiones, Popular Pensiones, Vida Plena, BN Vital, BCR Pensiones, y la OPC de la CCSS.
La atención suele centrarse en aspectos como si la entidad financiera es pública o privada, la puntualidad en el envío de estados de cuenta, o la afinidad personal con el banco, aspectos que no están directamente relacionados con la gestión administrativa. Sin embargo, lo verdaderamente crucial es evaluar el rendimiento financiero. Para ilustrar esta importancia, consideremos el impacto de elegir un fondo que rinda un 1% más que otro. A lo largo de 45 años de aportes, esto se traduce en un aumento del 36.11% en el saldo final. Por lo tanto, es imperativo analizar detenidamente el rendimiento histórico, destacando que no se trata solo de evaluarlo anualmente, ya que este puede verse influenciado por ciclos, eventos fortuitos o recuperaciones después de caídas significativas.
Otro aspecto crucial al seleccionar una operadora es su capacidad para diversificar los riesgos financieros. En el contexto de nuestro mercado, esto implica examinar cuántas inversiones gestiona la operadora en el extranjero y si estas inversiones ofrecen rendimientos al menos equivalentes al mercado financiero de Estados Unidos.
En el ámbito individual, es posible explorar alternativas internacionales, pero es crucial considerar algunas inquietudes fundamentales. Entre las principales preocupaciones que pueden surgir se encuentran: ¿En qué jurisdicción está regulada la entidad? ¿Cuál es su historial y experiencia en el sector financiero? Y, de manera crucial, ¿Cómo se gestiona el proceso de retiro de fondos?
Lo mejor es fijarse en el rendimiento histórico publicado en la página de SUPEN y luego en la diversificación.
Siempre es importante que se concienticen de ahorrar para la vejez, ya sea aportando más en el ROPC o abrir un Fondo Voluntario.
Las inversiones de los fondos están estratégicamente gestionadas con un enfoque a largo plazo, por lo que es importante no dejarse llevar por las fluctuaciones a corto plazo. Las condiciones de tasas de interés y los movimientos en los mercados internacionales pueden experimentar caídas temporales, pero históricamente se han ajustado y recuperado, generando beneficios. Estos ciclos son normales, como los observados en 2008 y 2022; tras periodos de desafíos, los mercados tienden a recuperarse y generar mayores ganancias a lo largo del tiempo.
Las comisiones definidas por SUPEN están en 0,35% y todas cobran lo mismo, ahora si analizamos el portafolio de inversiones, tenemos que Popular Pensiones tiene más inversiones en el exterior y por lo tanto es la más diversificada y eso genera menores riesgos de largo plazo. La que tiene mejor rendimiento histórico a 10 años es la operadora de la CCSS con un 9,08 % al mes de julio 2024, esta información está disponible en la página: https://webapps.supen.fi.cr/estadisticas/ui/reporte/rop-rendimientos.
La mejor forma de sacarle provecho a un fondo de pensión es elegir bien la gestora y quedarse ahí pase lo que pase, esto incluye los momentos en que se caen los mercados y afectan la valoración de los portafolios y no pasarse de gestora, no hay que tomar decisiones en el calor del momento, porque normalmente se pasan y luego se arrepienten de la decisión.
Tras la pandemia, se experimentó a nivel mundial un proceso de ajuste en los mercados financieros, marcado por situaciones inusuales. En el año 2022, todos los instrumentos de renta variable, es decir, acciones, y los de renta fija, es decir, bonos, registraron caídas. Este ajuste, que solo ha ocurrido en tres ocasiones a lo largo de la historia (en 1931, 1969 y 2022), se presenta como una oportunidad significativa en el ámbito bursátil.
Por las características propias del mercado de pensiones en Costa Rica, esto tiende a estar enfocado en el rendimiento y la diversificación que tienen los fondos en el exterior.
En Costa Rica, los asesores de fondos de pensiones le van a mostrar las bondades de cada una de las gestoras y uno debe analizar con el criterio de lo que mejor le conviene, que es cuánto rinde a 10 años un fondo.
La regulación actualmente es muy abierta para que mejoren la gestión de inversiones, sin embargo, siempre hay oportunidades para afinarla más, en temas de manejo de riesgo, límites de inversión por concentración en bonos locales, requisitos para los gestores de los fondos en temas de capacitaciones mínimas, actualización de capacitación para los asesores de pensión de manera recurrente, publicar indicadores de riesgo, entre otras.
La gente debe tener claro, que los fondos de pensiones son dineros separados de la administradora, o sea, si una operadora de pensiones quiebra, los recursos están en el custodio y de pasar algo la SUPEN elige un administrador para el fondo, de ahí que lo más importante a la hora de elegir un administrador será el rendimiento y la diversificación (mientras se publican indicadores de riesgo de los fondos).
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